The Effect of Profitability, Liquidity on Capital Structure with Profit Growth as Moderating Variable

Dhiftania Luthfiya Azra; Yenni Samri Julianti Nasution; Nur Fadhilah Ahmad Hasibuan

doi:10.37899/journallabisecoman.v5i4.1480

Dhiftania Luthfiya Azra Universitas Islam Negeri Sumatera Utara, Indonesia
Yenni Samri Julianti Nasution Universitas Islam Negeri Sumatera Utara, Indonesia
Nur Fadhilah Ahmad Hasibuan Universitas Islam Negeri Sumatera Utara, Indonesia

DOI: https://doi.org/10.37899/journallabisecoman.v5i4.1480

Keywords: Profitability, Liquidity, Capital Structure, Profit Growth

Abstract

This study aims to determine the effect of profitability and liquidity on capital structure with profit growth as a moderation variable in PT Perkebunan Nusantara IV Medan for the 2018-2022 period. This study uses descriptive quantitative analysis, where data is obtained through secondary data in the published annual financial statements. This study used descriptive data analysis, normality test, multicoclarity test, auotocorrelation test, heteroscedasticity test, two regression analysis tests, namely multiple linear regression analysis and moderation regression analysis, significance test t, significance test f, and dermenation coefficient test, using SPSS software version 25. The results of the study show that Profitability does not have a significant effect on Capital Structure with a significance value of 0.078 > 0.05, Liquidity has a significant effect on Capital Structure with a significance value of 0.015 < 0.05, Profit Growth is not able to moderate the effect of the Profitability variable on Capital Structure or can be said not to have a significant effect with a significance value of 0.525 > 0.05, Profit Growth unable to moderate the effect of the Liquidity variable on Capital Structure or can be said to have no significant effect with a significance value of 0.194 > 0.05. And the dependent variable of capital structure is jointly affected by the independent variables of profitability, liquidity, and the variable moderation of profit growth with significance values are 0.026 < 0.05.

References

Amin, A., Syafaruddin, Muslim, M., & Adil, M. (2022). Pengaruh Rasio Likuiditas, Rasio Leverage, dan Rasio Aktivitas terhadap Pertumbuhan Laba pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Mirai Management, 7(3), 32–60. https://doi.org/10.37531/mirai.347878.887

Aslah, T. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Struktur Aset Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Struktur Modal. Jurnal Akuntansi Dan Perpajakan Jayakarta, 2(1), 1–17. https://doi.org/10.53825/japjayakarta.v2i1.43

Azizi, A., Yafiz, M., Anggraini, T., Perbankan Syariah, J., Ekonomi Dan Bisnis Islam, F., & Islam Sumatera Utara, U. (2023). The Effect Of Profitability On The Liquidity Of Islamic Commercial Banks In Indonesia For The Period 2018-2022. Management Studies and Entrepreneurship Journal, 4(5), 6640–6652. http://journal.yrpipku.com/index.php/msej

Cenora, A. (2023). Pengaruh Profitabilitas, Pertumbuhan Penjualan, Likuiditas Dan Umur Perusahaan Terhadap Struktur Modal Di Bursa Efek Indonesia. Bisma, 7(9), 1987–1998.

Dianitha, K. A., Masitoh, E., Siddi, P. (2020). Pengaruh rasio keuangan terhadap pertumbuhan laba pada perusahaan makanan dan minuman di bei. Jurnal Akuntansi: Transparansi Dan Akuntabilitas, 8(2), 127–136.

Efendi, M., & Ts, K. H. (2021). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Struktur Aktiva , Ukuran Perusahaan , Dan Tax Avoidance terhadap Struktur Modal. 5(1), 168–175. https://doi.org/10.33087/ekonomis.v5i1.286

Fathoni, R., & Syarifudin, S. (2021). Pengaruh Struktur Modal Terhadap Profitabilitas dengan Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel Moderasi (Studi pada Perusahaan dalam Indeks JII Periode 2017-2019). Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 7(3), 1347–1356. http://digilib.unila.ac.id/id/eprint/31939

Hidayah, F. N. (2023). Pengaruh Likuiditas, Struktur Modal Dan Pertumbuhan Laba Terhadap Kualitas Laba Dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Moderasi (Studi Kasus Bank Umum Syariah di Indonesia Periode 2018-2022).

Hutauruk, F. N. (2020). Ukuran Perusahaan sebagai Pemoderasi dalam Hubungan Profitabilitas dan Likuiditas terhadap Struktur Modal Bank Umum Syariah. EKONOMIKA SYARIAH : Journal of Economic Studies, 4(2), 136. https://doi.org/10.30983/es.v4i2.3633

Jonnardi, G. G. (2021). Pengaruh Profitabilitas, Struktur Aset, Dan Likuiditas Terhadap Struktur Modal. Jurnal Paradigma Akuntansi, 3(3), 1276. https://doi.org/10.24912/jpa.v3i3.14923

Juliana, Kasmawati, I. T. (2020). Pengaruh Current Ratio, Debt to Equity Ratio, Total Asset Turnover, dan Return on Asset Terhadap Pertumbuhan Laba Pada Perusahaan Sub Sektor Batubara Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2016-2018. Jurnal Riset Manajemen Indonesia, 2(4), 376–384. www.idx.co.id

Magfiroh, U. (2020). Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Hubungan Antara Sustainability Report Dan Nilai Perusahaan (Studi Empiris Pada Perusahaan Listing di BEI Tahun 2014-2016). 39–49. https://repository.uin-suska.ac.id/13160/

Mangantar, A. A., Mangantar, M., & Baramuli, D. N. (2020). Pengaruh return on asset, return on equity dan debt to equity ratio terhadap return saham pada subsektor food and beverage di Bursa Efek Indonesia. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 8(1).

Muhammad, G. A., Nasution, Y. S. J., & Harahap, R. D. (2023). Pengaruh Current Ratio, Perputaran Piutang Dan Return On Asset Terhadap Pertumbuhan Aset Asuransi Syariah Di Indonesia: Indonesia. GEMAH RIPAH: Jurnal Bisnis, 3(02), 47-64.

Mukaromah, D. U., & Suwarti, T. (2022). PENGARUH Profitabilitas, Likuditas Dan Struktur Aset Terhadap Struktur Modal Dengan Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel Moderating. In Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi) Universitas Pendidikan Ganesha (Vol. 13).

Novwedayaningayu, H. C., & Hirawati, H. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas Dan Struktur Aktiva Terhadap Struktur Modal Pada Perusahaan Consumer Goods. JSMBI (Jurnal Sains Manajemen Dan Bisnis Indonesia)10, 10(2), 255–262.

Nugraha, B. A., & Riharjo, I. B. (2022). Pengaruh Struktur Modal, Pertumbuhan Laba, Ukuran Perusahaan Terhadap Profitabilitas. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 11(12), 1–24.

Nugraha, N. M., Susanti, N., & Rhamadan Setiawan, M. (2021). Pengaruh Struktur Modal, Perputaran Modal Kerja, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan. Owner, 5(1), 208–218. https://doi.org/10.33395/owner.v5i1.383

Nurani, A. T., Setiawan, A., & Susanto, B. (2023). Perbandingan Kinerja Regresi Decision Tree dan Regresi Linear Berganda untuk Prediksi BMI pada Dataset Asthma. Jurnal Sains Dan Edukasi Sains, 6(1), 34–43. https://doi.org/10.24246/juses.v6i1p34-43

Nursyahbani, L. (2023). Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas, dan Pertumbuhan Penjualan Terhadap Struktur Modal Studi Pada Perusahaan Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2018-2021. Jurnal Ilmiah Manajemen Kesatuan, 11(1), 103–110. https://doi.org/10.37641/jimkes.v11i1.1702

Nurwani. (2020). Pengaruh Modal Kerja, Likuiditas, dan Profitabilitas: Perusahaan Hotel, Restoran, dan Pariwisata yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. KITABAH, 4(2).

Pratama, F. A. N. (2023). Pengaruh Rasio Keuangan terhadap Pertumbuhan Laba dengan Ukuran Perusahaan sebagai Variabel Moderasi pada Perusahaan Subsektor Farmasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmu Manajemen (JIM), 11(2), 377–392.

Putri, E. T & Lisiantara, G. A. (2023). Pengaruh Profitabilitas Dan Likuiditas Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Struktur Modal Sebagai Variabel Intervening. Jurnal Ekonomi, Manajemen Dan Akuntansi, 2, 91–107.

Rahmawati, D. E. & S. (2021). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Ukuran Perusahaan, Dan Struktur Aset Terhadap Struktur Modal. Jurnal Riset Mahasiswa Akuntansi, 9(2). https://doi.org/10.21067/jrma.v9i2.6079

Rosyid, R., & Harsasalam, D. (2022). Sales Growth, Profitabilitas, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Struktur Modal. Jurnal Penelitian Ekonomi Manajemen dan Bisnis, 1(3), 01-12. https://doi.org/10.55606/jekombis.v1i3.421

Saragih, M. R., Rokan, K. M., & Inayah, N. (2023). Analisis Rasio Likuiditas, Solvabilitas dan Profitabilitas Sebagai Alat Pengukur Kinerja Keuangan Pada PT. Telkom Indonesia Tbk Tahun 2017-2021. Jurnal Manajemen Akuntansi (JUMSI), 3(4), 2013–2037.

Sipahutar, R. D., Yusrizal, & Rahmani, N. A. B. (2023). Reslaj : Religion Education Social Laa Roiba Journal Pengaruh Leverage , Profitabilitas , dan Likuiditas terhadap Earning Response Coefficient ( ERC ) pada PT BSI Tbk Reslaj : Religion Education Social Laa Roiba Journal. Reslaj: Religion Education Social Laa Roiba Journal, 5(6), 3307–3325. https://doi.org/10.47476/reslaj.v5i6.1067

Sofiani, L., & Siregar, E. M. (2022). Analisis Pengaruh ROA, CR dan DAR Terhadap Nilai Perusahaan Sektor Makanan dan Minuman. Jurnal Ilmiah Akuntansi Kesatuan, 10(1), 9–16. https://doi.org/10.37641/jiakes.v10i1.1183

Supeno, A. (2022). Determinasi Nilai Perusahaan dan Struktur Modal: Profitabilitas dan Likuiditas pada Perusahaan Perkebunan di Indonesia. Jurnal Ekonomi Manajemen Sistem Informasi, 3(3), 240-256 https://doi.org/10.31933/jemsi.v3i3

Susanto, P. C., Arini, D. U., Yuntina, L., Soehaditama, J. P., & Nuraeni, N. (2024). Konsep Penelitian Kuantitatif: Populasi, Sampel, dan Analisis Data (Sebuah Tinjauan Pustaka). Jurnal Ilmu Multidisplin, 3(1), 1-12.

Susyana, F. I. & Nugraha, N. M. (2020). Prngaruh Net Profit Margin, Returrn On Assets, Dan Current Ratio Terhadap Pertumbuhan Laba. JEMPER (Jurnal Ekonomi Manajemen Perbankan), 3(1), 56–69. http://jurnal.usbypkp.ac.id/index.php/jemper

Umdiana, N., & Claudia, H. (2020). Analisis Struktur Modal Berdasarkan Trade Off Theory. Jurnal Akuntansi: Kajian Ilmiah Akuntansi, 7(1), 52-70.

Zaen, R. I., & Nur, D. I. (2024). Dampak Rasio Keuangan terhadap Profitabilitas dengan Pertumbuhan Laba sebagai Variabel Moderasi pada Perusahaan Sektor Healthcare yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. J-MAS (Jurnal Manajemen dan Sains), 9(1), 9-18. https://doi.org/10.33087/jmas.v9i1.1125

Zulfi, D. S. A., & Widyawati, D. (2021). Pengaruh Debt to Equity Ratio, Return on Asset, dan Kepemilikan Manajerial Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 10(10), 1–18.